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公司新聞

漢能發佈“私有化股東通函”主動為回A鋪路
2019-04-25

4月25日,港股公司漢能薄膜發電發佈公告,稱其大股東漢能移動能源控股集團有限公司作為要約人刊發了有關“漢能移動能源作為要約人通過計畫安排方式對漢能薄膜進行計畫的通函”(以下稱“通函”)。

據《證券日報》記者了解,這一經過港證監審核的通函,是大股東主動對漢能薄膜發電私有化,以及回歸A整體佈局的重要步驟。計畫安排的最終目標是為漢能薄膜的業務納入在內地上市的公司鋪路,此後獨立股東將通過特殊目的公司股份持有中國A股上市公司股份。

通函顯示,這次計畫安排必須得到獨立股東於5月18日舉行的法院會議的批准及緊接的股東特別大會通過,才可進行。法院會議將於當日上午10時正在漢能移動能源北京總部舉行,而股東特別大會則在當日上午10時30分或緊接法院會議之後在同一地點舉行。

而所謂計畫安排(私有化方案)得到法院會議的準予及緊接的股東特別大會通過,即“每股漢能薄膜獨立股東的股份被兌換為一股特殊目的公司(SPV)股份”的方案必須在上述會議中獲得表決通過。

根據此前漢能薄膜發電發佈的“私有化方案”,大股東正在籌畫將漢能薄膜發電的業務安排於一家擬於A股上市的公司旗下,漢能薄膜發電的獨立股東將通過特殊目的公司股份持有這家擬於A股上市的公司股份。

關於回歸A股,值得一提的是,此前,曾有媒體報導顯示漢能有意於上海證券交易所設立的科創板上市。而4月12日消息顯示,漢能薄膜電池裝備、研發、銷售等業務已在上海開始佈局。當日,漢能移動能源控股集團與上海市臨港地區開發建設管理委員會、上海臨港經濟發展(集團)有限公司簽署了合作協定,將共同在浦東臨港地區建設“上海漢能移動能源智慧製造產業基地”。

獨立財務顧問建議投贊成票

 
透過公告,漢能方面稱,鑒於公司擬回歸A股市場,要約人已尋求中國法律顧問的意見。根據中國有關上市公司的法律法規,如果獨立股東持有特殊目的公司所有股本,而特殊目的公司為A股市場上市公司的其中一名股東,則公司申請在A股市場上市即屬可行。
 
有券商人士向《證券日報》記者介紹,“作為港股公司,漢能薄膜發電的股東分佈較廣(涉及外資),只有通過特殊目的公司,才能使得這些股東持有擬於A股上市的公司股份”。
 
此外,公告還顯示,要約人及其中國顧問已展開就A股市場上市的盡職審查。要約人預計,有關上市重組步驟將於提議完成後六個月內完成,但有關步驟須待完成中國法律及法規所規定的程式,並取得有關部門的準予後生效。
 
事實上,漢能薄膜港股上市股份停牌已近四年,這也就意味著,實施私有化,最終通過特殊目的公司處置在A股上市公司股份而釋放股份價值,已成為保護漢能薄膜發電中小股東的最佳途徑。也有只有私有化方案順利通過,其A股回歸計畫才能順勢、快速啟動。
 
透過公告,此次漢能薄膜發電計畫安排(私有化)的獨立財務顧問天財資本認為,該提議為獨立股東提供了解封股份的機會,提議條款公平合理。天財資本建議獨立股東於法院會議及股東特別大會上就批准計畫的決議案投贊成票。
 
通常來講,不論是在香港還是在全球各主要資本市場,任何一個並購案例,獨立財務顧問的意見都是各利益相關方重要的決策參考。
 

薄膜科技具備回A潛力

 
漢能薄膜發電自2015年5月20日起暫停買賣,喪失直接融資渠道將近四年,但根據其2018年業績顯示,公司經營仍然實現了增長,其中,收入同比增長2.46倍至212.5億港元,淨利潤增長18.9倍至51.93億港元。
 
必須看到的是,漢能為國內鮮有掌握世界先進的銅銦鎵硒(CIGS)和砷化鎵(GaAs)薄膜太陽能科技的公司。不僅如此,其還擁有薄膜太陽能高端裝備產線研發、集成與交付能力,這無疑填補了中國在這一領域的空白,而即便是近年來斥巨資躋身該領域的大型中央企業,實際也並不具備裝備產線的開發能力。
 
在產品端,今年前不久,美國宇航局沃洛普斯飛行中心(NASAWalopsFlightFacility)將搭載天鹅座號(Cygnus)貨運飛船發射升空。這艘太空梭負責向國際空間站(ISS)運送物資,並將60顆ThinSat小型衛星送入太空。衛星就採用了漢能集團旗下美國子公司阿爾塔設備公司AltaDevices製備的砷化鎵太陽能電池供電。而這是繼去年11月NASA在國際空間站對漢能阿爾塔砷化鎵薄膜太陽能科技開展測試以來雙方的又一次合作。
 
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(消息來源:證券日報網)

 

来源:證券日報網